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新手炒外汇时如何预测分析外汇走势?

更新时间:2020-08-25 15:44点击:

    基本面分析外汇走势由來已久,教科书中所提到的 “购买力平价说”,就是一个显著的例子。购买力平价说基本理论以为各国货泉的价格关系与各国用等量货泉购买某一物品的数目多寡有直接的关系。基本面分析者以为货泉的强弱反映该国经济状况的好坏,其强弱虽可能受其他非经济因素的干扰而有暂时的波动,或产生与经济体质相反的走势,但就长期而言,其价位终将回归到与经济状况相当的地步。
外汇走势分析
 
    炒外汇的难点,一是分辨行情是多头,空头或盘整形态,二是克服逆市操纵的人道弱点,为此既要不断积累经验增加认知,又要对基本面技术面勤加研判,舍此并无捷径可走。
 
    让趋势做你的朋友
 
    在浮动汇率轨制下,任何一种外汇的行情只有三种,即上升行情、下降行情及盘整行情。在外汇市场中,盘整行情约占每年交易日的70%-80%,其余的 20%-30%才属多头或空头行情。有盘整行情中,投资人要先分辨出盘整的区间,再于区间的上档卖出,下档买进,即所谓的低买高卖,才能获取利润,而且风险也不致于过大,投资人若能理性执行停损策略,甚至可增加投资金额,以获取更大的利润。
 
    新手炒外汇时怎样猜测判定外汇走势?
 
    但是市场上多数人仍旧想适时把握 20%-30%的多头或空头行情,顺势操纵。主要原因在于顺势操纵的利润非常可观,而且停损出局的次数又较低、因此附加本钱大为降低。更何况顺势操纵者只是实行家而非发明家,只需依照既存的市场趋势进行买卖即可,是属于“知行皆易”的类型,所以市场人士以为“趋势是你的朋友” .但是在实际交易中存在着两个题目:一是如何分辨行情是多头、空头或盘整型态;一是“逆势操纵”是极难克服的人道弱点。对于人道弱点的克服,通常可经过经验累积、蒙受亏损而增加认知等方式來达成;至于如何分辨行情是多头、空头或是盘整型态,则必需由基本面及技术面切入判断。投资人在外汇市场的操纵,不论是买方或是卖方,基本条件应先对投资标的物未來的价格有所猜测,再根据其猜测决定投资策略及操纵方向。例如当投资人看好美元对日元时,表示投资人以为美元将走多头市场的格式,而日元相对走空头格式,所以应买入美元,卖出日元,亦即站在美元的多方日元的空方。若这项猜测准确,则投资人将可获利。
 
    把握数据分析基本面
 
    基本面分析者以为货泉的强弱反映该国经济状况的好坏,其强弱虽可能受其他非经济因素的干扰而有暂时的波动,或产生与经济体质相反的走势,但就长期而言,其价位终将回归到与经济状况相当的地步。至于-国经济状况的好坏应如何衡量,则又得采取相对比较的方式。例如美国1996年度的经济增长率估计可达3%,就基本面分析者眼中而言,这一数据并不能判定美元应该走强或走弱,必需将之与前-年度的经济增长率做比较,并与德国、日本等主要国家的经济增长率比拟较。假如前一年度美国的经济增长率为2%,而1996年度德国、日本的经济增长率约在1.5%的水准,则这个3%的数据提供应基本面分析者的想法主意是:美国的经济日渐好转,其经济增长状况较德、日两国为佳,美元对马克或日元应相对走强,以反映其经济实力。基本面分析者即据此作为炒外汇决议计划的指标,买入美元,卖出日元、马克。
 
    反映一个经济状况的数据,即一般所称的经济指标,除了经济增长率外,林林总总,包括甚多,像商业赤字、预算赤字、货泉供应量、消费者物价指数(零售物价指数)、出产者物价指数(趸售物价指数)、失业率、房屋开工率、领先指标等。作为基本面分析者投注的焦点,各数据会由政府相关部分按期宣布,这类型的投资人皆会收集分析各数据,进一步分析比较,作为判断各倾向未來走势的根据。
 
    这类的分析猜测是否准确?成效如何?可以看看国际投资者,彵们广设经济研究部分,负责分析各主要国家的经济状况。而在美国等政府机构发表重要经济指标前更多投资技巧及逐日做单策略可看公中號解千忧,市场上的投资人会先结清外汇部位或降低外汇部位,外汇市场呈现如临大敌的气氛,银行操盘手则彻夜守候。从经济指标发表后的众生相,可知基本面分析在外汇市场确确实实具备举足轻重的影响力。
 
    而经济指标发表后,货泉走势受其影响,强者可能更强,也可能转弱;弱者可能更弱,抑或转强,在显示“经济指标为市场驱动者”(Marketmover)的真实写照,如斯具有影响力的因素,介入外汇投资者如何能冷视它?所以不论基天职析猜测货泉市场未來走势的准确性如何,长久以來,基本面分析确已成为市场介入者投资决议计划的圭臬。
 
    基天职析适合猜测中长期走势
 
    以基本面分析來猜测货泉中长期走势,如未來6个月、1年或2年尚称适当,可是自金本位制取消,国际通行浮动汇率轨制后,基本面以外的因素也或多或少会影响货泉价格。例如外汇市场规模日益扩大,介入外汇投资的人日益增加,国际外汇市场逐日成交量已由1994年的8000亿美元,增至1995、,1996年的1兆2000亿美元,其中80%、约1兆美元的成交量属于投契性交易。投契客每分每秒都在国际市场买进卖出,大笔金额的买卖,也会影响外汇行情。
 
    而整个国际社会日益开放,宛如一个地球村,国际资金进出各国的自由度日益进步。国际支付系统如美国的CHIPS、英国的CHAPS系统,都使得资金的移转速度加快,甚至可在瞬间完成。国际资金宛如长了翅膀,热钱应运而生,非但影响各国的货泉政策,更常扭曲基本面应反映的货泉公道价位,造成基本面分析的短暂失灵,所以外汇投资者已逐渐修正基本面的运用,除了以它作为中长期走势猜测的工具外,也搭配技术面分析的资料,据以做成投资决议计划。
 
    基本面分析外汇走势由來已久,教科书中所提到的“购买力平价说”,就是一个显著的例子。购买力平价说基本理论以为各国货泉的价格关系与各国用等量货泉购买某一物品的数目多寡有直接的关系。例如购买一个鸡蛋,在美国、日本、德国各需花费美元1元,日币100元,马克1.5元,即可推论出1美元、100日元及 1.5马克具有相同的购买力,因此其间货泉价格应为1美元即是100日元即是1.5马克。但若将这种理论与现行外汇价格比较,会发现某一货泉被高估或低估了。另外。商品选样的不同,计算出來的货泉购买力也有差异,币值是否被高、低估,以及高估低估的比率也会有差别。例如以美国美林证券公司经济研究部分提供的资料來看,在1996年4月与美元的购买力相较,被高估的货泉有日元、马克、瑞士法郎、新西兰币,高估幅度分别为35%、20%、10%及9%;被低估的货泉有英镑、加拿大币、法国法郎、澳币,低估幅度分别为20%、16%、8%及4%.
 
    现今的外汇市场脱离固定汇率时代已久,所以大至各种政治、经济动静,小至谣言、传说传闻皆足以震撼市场。单以购买力平价说來推断货泉应有的价位显然过于单纯,投资者只可将这种理论推演出的货泉价位当作参考。
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