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债券投资风险有哪些?如何防范?

更新时间:2020-07-28 16:43点击:

    任何投资都是有风险的。风险不仅存在于价格变动中,而且还存在于信用中。尽管与股票相比,债券的利率通常是固定的,但是人们的债券投资仍然像其他投资一样具有风险。因此,对于投资者而言,有必要在投资决策计划之前准确评估债券投资的风险并澄清未来可能发生的损失。
政府债券
 
    1.信用风险
 
    信用风险,也称为违约风险,是指发行债券的借款人无法按时支付债券利息或偿还本金的风险,给债券投资者带来损失。在所有债券中,财政部发行的国债通常被市场视为金边债券,因为它们由政府担保,因此不存在违约风险。但是,由地方政府和中央政府以外的公司发行的债券或多或少有违约的风险。因此,信用评级机构必须评估债券以反映其违约风险。一般而言,如果市场认为债券的违约风险较高,则需要更高的债券收益率来弥补可能的损失。
 
    回避方法
 
    违约风险通常是由经营状况不佳或公司或发行债券的主体的信誉不佳引起的。因此,避免违约风险的最直接方法就是不购买质量较差的债券。选择债券时,您必须仔细了解公司的状况,包括公司的经营状况和公司过去的债券付款,并尝试避免投资经营状况差或声誉欠佳的公司债券。了解公司的经营状况,以便及时做出出售债券的决定。同时,由于国债的投资风险低,保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
 
    2.利率风险
 
    债券利率风险是指投资者因利率变动而蒙受损失的风险。毫无疑问,利率是影响债券价格的重要因素之一:当利率上升时,债券价格下降;当利率上升时,债券价格下降。当利率下降时,债券价格上升。由于债券价格随利率而变化,因此即使没有违约风险的国债也将具有利率风险。
 
    回避方法
 
    应采取的预防措施是使债券的到期日多样化并相互合作。如果利率上升,短期投资可以迅速找到高收益的投资机会。如果利率下降,长期债券可以维持高收益。简而言之,有一句老话:不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。
 
    3.通胀风险
 
    通货膨胀风险,也称为购买力风险,是指商品的购买力将因通货膨胀而下降的风险。通货膨胀期间,投资者的实际利率应为票面利率减去通货膨胀率。如果债券利率为10%,通货膨胀率为8%,则实际收益率仅为2%.购买力风险是债券投资中最常见的风险。实际上,从1980年代末到1990年代初,由于国民经济一直处于高通通货膨胀状态,我国发行的国债的销售情况不佳。
 
    回避方法
 
    对于购买力风险,最好的回避方法就是分散投资,以分散风险,使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部门资金投资于收益较高的投资方式上,如股票、期货等,但带来的风险也随之增加。
 
    4.活动风险
 
    活动风险或流动性风险是指投资者短期内无法以公平价格出售债券的风险。如果投资者遇到更好的投资机会,他想出售现有的债券,但是他找不到能够在短期内提供公平价格的买家,这将需要很低的价格或很长时间才能找到买家。 ,那么他要么减少亏损,要么失去新的投资机会。
 
    回避方法
 
    鉴于流动性风险,投资者应尽力选择活跃的债券,例如国债,以使其能够被他人认可。最好不要购买不受欢迎的债券。在投资债券之前,我们还应该考虑清楚。紧急情况下,我们应准备一定数量的现金。毕竟,债券的中途转让不会给债券持有人带来丰厚的回报。
 
    5.再投资风险
 
    再投资风险是指当投资者按期收到的利息或按时偿还的本金进行再投资时,市场利率发生变化的风险,使再投资收益率低于初始投资收益率。
 
    回避方法
 
    对于再投资风险,应采取的预防措施是使债券的到期日多样化并相互合作。如果利率上升,短期投资可以迅速找到高收益的投资机会。如果利率下降,长期债券可以维持高收益。换句话说,有必要使投资多样化以分散风险并使某些风险能够相互抵消。
 
    6.操作风险
 
    操作风险是指公司治理和解决方案计划的员工在其业务治理过程中发行债券所犯的错误,从而导致资产减少和债券投资者损失。
 
    回避方法
 
    为了避免业务风险,在选择债券时,必须对公司进行调查并分析其报表,以了解其盈利能力,偿付能力,声誉等。由于国债的投资风险极小,公司债券的利率为较高,但投资风险较大,因此必须在收益和风险之间进行权衡。
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