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债券融资和信贷融资有什么不同之处?

更新时间:2020-07-28 16:46点击:

    债券融资就像股票融资一样,都是直接融资,而信贷融资是间接融资。 在直接融资中,需要资金的部分直接进入市场进行融资。 借款人与贷方之间存在直接对应关系。 在间接融资中,贷款流动必须通过银行等金融中介机构进行。 银行从社会吸收存款,然后贷给需要资金的部分。 债券融资和信贷融资的区别在于:
债券融资
 
    (1)资金需求不同。 在我国,政府债券在债券融资中占很大比例,企业是信贷融资的主要需求者。
 
    (2)资金提供者不同。 政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道有很多,例如个人,企业和金融机构,机构,团体和机构等,而信贷融资的提供者主要是贸易银行。
 
    (3)不同的融资成本。 在所有类型的债券中。 政府债券的信誉通常是最高的。 人力企业和大型金融机构的信誉也较高,而中小企业的信誉通常较差。 因此,在所有类型的债券中,政府债券的利率通常是最低的,募集的资金量最小。 大公司和大型金融机构位居第二。 中小企业的债券利率最高,募集资金最多。 与商业银行存款利率相比。 为了吸引社会闲置资金,债券发行人通常在同一时期的债券利率要高于银行的存款利率。 与商业银行贷款利率相比,具有较高信誉度的政府债券和大型企业及金融机构债券的利率通常较低,而同期具有较低信誉度的中小企业债券的利率可能高于 同期的贷款利率。 此外。 一些公司还发行可转换债券,可根据某些先决条件将其转换为公司股票。 这更加灵活,因此可以以较低的利率出售公司。 而且,一旦可转换债券转换为股票,它们就会改变。 要成为企业的资本所有者,必须偿还企业人民币。
 
    (4)信贷融资比债券融资更快,更方便。 例如,中国企业发行债券通常需要经过向相关理事机构申请批准等程序,同时还可以直接协商一些印刷,宣传等筹备工作,同时可以申请信贷。 借方和贷方之间的交易,程序相对简单。 与通过发行债券进行融资相比,通过银行信贷进行融资所花费的时间更少,而且所需资金可以更快地获得。
 
    (5)融资的期限结构和融资数量不同。 一般来说,银行不愿提供巨额的长期贷款。 银行融资主要是短期和中期资金。 在国外,当企业的财务状况不佳且债务比率过高时,贷款利率就很高,根本无法获得贷款。  ,债券融资主要集中在中长期资金。 因此,公司通过债券融资筹集的资金通常比银行融资的混乱程度小,融资周期更长。
 
    (6)资金使用的限制不同。 公司通过发行债券筹集的资金通常可以自由使用,而不受债权人的详细限制,而信贷融资通常具有许多限制性条款。 如限制资金使用范围,限制借款人的其他债务,并要求维持一定的活动率和资产负债率。
 
    (7)典型保证的前提也有一些差异。 一般而言,信誉良好的政府债券,金融债券和公司债券大多是无担保的,而信贷融资主要需要财产担保或第三方担保。  [H]
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